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下一轮牛市买军工的大逻辑
来源:大牛财经网     发布日期:2019-07-05 16:54   浏览: 次 编辑:铜飞飞

军工股全行业调整3-4年,处于行业(自己比自己)历史低位,部分好品种的估值在30-40倍。如果看PB有些跌破了2,非常低。(现在军工看PB更有意义)
       1,军工股全行业调整3-4年,处于行业(自己比自己)历史低位,部分好品种的估值在30-40倍。如果看PB有些跌破了2,非常低。(现在军工看PB更有意义)
 
       2,国家买单,国家财政是最大的买主,不愁没销售现金流,国家的防务任务很重,尤其是空、天,海、可以看保守的总量增长,现在保持在8%左右,这个逻辑与海康,大华的一样。
 
       3,控制成本,这两年控制成本成效不错,跑冒滴漏的少了,吃喝宴请少了,茅台基本不喝了。去掉了好多无效资产,轻装上阵。
 
       4,激励政策逐步到位,管理层,骨干的激励是全方位的,大家读一下前几天国资委颁发的最新文件。
 
       5,采购价格改革,一直以来,军工的净利润率保持在4-5%,采购价格改革后会逐步将净利润率提高到6-8%,美帝的军工企业的净利润率一般在8%左右,全是超级大牛股。
 
       6,长期的国家投入,使得一批高难度技术实现了突破,产品开始放量。比如,去年的珠海航展所看到J10B矢量发动机非常漂亮成功,太行已经逐步成熟放量,替代俄罗斯的al-31f。
 
       7,公募、私募、洋枪队主动性组合基本没有配置,非常好的净地。
 
       8,部分军工股处于历史非常低的位置,3年来一直在消化估值,没有像样的反弹,基本上完成了圆弧底,平台底的构造。好多是大牛刚要起。
 
最重要的一条,军工是最硬核的科技,没有之一。